Nåtrån...hm..az þsi magyar Nåtrån vezÊr leszarmazottja? Kazår zsidó Ês legjobb, ha a kitelepítÊsbe fekteted be a maradÊk menórådat! Eddig soha nem låtott hitelezÊsi aktivitåst tervez az Eximbank, mÊrlegfþÜsszegÊt pedig a mostaninak a tÜbbszÜrÜsÊre nÜvelnÊ nÊgy Êv alatt. Nåtrån Roland, a bank vezÊrigazgatója a Portfolio.hu-nak adott interjújåban elmondta: a legjobb minþsítÊssel rendelkezþ kis- Ês kÜzÊpvållalkozåsok mår 2%-os kamatozås mellett hitelhez juthatnak új hitelprogramjuk rÊvÊn. Szerdån 14 kereskedelmi bank kÊpviselþjÊvel írtåk alå az errþl szóló megållapodåst, hiteleik legalåbb 70%-a a jÜvþben is rajtuk keresztßl jut el az exportåló vållalkozåsokhoz Ês beszållítóikhoz.

P.: Új, 400 millió eurós hitelkeret-megállapodást írt alá szerdán az Eximbank vezetõjeként 14 kereskedelmi bank képviselõjével. Miben más ez, mint az Eximbank eddigi hitelprogramjai, amelyekben szintén a bankok refinanszírozásával juttatták el a forrásokat a vállalkozásoknak?

Egy magyar állami bank hódítja meg a piacot?Nátrán Roland: Valóban végzett már eddig is export-refinanszírozást a Eximbank (sõt, hitelállományának közel 70%-át ezek teszik ki), a mostani megállapodás azonban több új elemet is tartalmaz. Az eddigiektõl eltérõen ezek a források szolgáltatásexporthoz és feldolgozott mezõgazdasági termékek kiviteléhez is felhasználhatók, valamint az exportõrök mellett immár az exportcélú tevékenységet végzõ beszállítók is hozzájuthatnak ezekhez a hitelekhez. A korábbiaktól eltérõen nemcsak euróban, hanem dollárban is finanszírozunk. Az említett tényezõknek köszönhetõen a magyar gazdaság szélesebb szegmenséhez jutunk el, mégpedig úgy, hogy az árazásban és több más ponton is kedvezõbb feltételeket biztosítunk a bankok és rajtuk keresztül a vállalkozások számára, mint eddig. További változás, hogy míg korábban az Eximbank likviditása nem volt problémamentes, tavaly decemberben elindított kötvényprogramunk és a refinanszírozókkal folytatott tárgyalásaink révén új forrásstratégiával álltunk elõ. Örömmel mondhatom, hogy nincs többé likviditási korlát: az eddig igényelt 400 millió eurós hitelkeret felülrõl nyitott. Nagyságát a kereskedelmi bankok igénye szabja meg, szabadon bõvíthetõ. A harmadik nóvumként említeném, hogy nagyon komoly erõfeszítéseket teszünk a kereskedelmi bankok bevonására, aktivitásának növelésére. Tárt karokkal várjuk õket, csakúgy, mint a forrást igénybe vevõ kkv-kat. Napi kapcsolatot tartunk a partnerbankokkal, mérjük corporate finance munkatársaik felkészültségét és aktivitását. Komplex program tehát ez, melynek legfontosabb célja a kereskedelmi bankok intenzív bevonása révén a magyar export megújítása.

P.: Milyen kamatszint mellett kĂŠpesek Ă­gy, kĂśzvetett mĂłdon megfinanszĂ­rozni az exportĂľrĂśket ĂŠs beszĂĄllĂ­tĂłikat?

N. R.: A jogszabåly alapjån ezeket a hiteleket az OECD åltal nemzetkÜzileg meghatårozott ún. CIRR (Commercial Interest Reference Rate)-kamatlåbnål legfeljebb 2 szåzalÊkponttal kisebb kamatszint mellett nyújthatjuk a bankoknak. Az euró Ês dollår CIRR ÊrtÊke jelenleg 1,39% ill. 1,40%, vagyis akår negatív kamattal is nyújthatnånk ilyen hitelt a bankok felÊ, de jelenleg 0,5 % a minimålis kamat mÊrtÊke a hazai jogszabålyi elþíråsoknak megfelelþen. Az a tapasztalatunk, hogy a bankok åtadjåk az így kÊpzett kamatelþnyt az exportþrÜknek, így az årazåsban mi is rugalmasabbak tudtunk lenni: a jogszabåly adta kereteken belßl a lehetþ legnagyobb kedvezmÊnyt adjuk a partnerbankoknak. Annak ÊrdekÊben, hogy az elþnyt a kkv-k is ÊrezzÊk, a felårakat is meghatårozzuk, a kereskedelmi bankok 400 båzispontnål nagyobbat nem rakhatnak rå a refinanszírozåsi kamatlåbra. A hitel kamata az exportþr szåmåra tehåt a banki forråskÜltsÊg plusz 400 båzispont, azaz 0,5% refinanszírozåsi kamatlåb mellett maximum 4,5 %. Tapasztalataink szerint azonban a bankok åltal alkalmazott felår åtlagosan nem haladja meg a 180 båzispontot. A bankok kÜzÜtti versenynek kÜszÜnhetþen tehåt a hitelintÊzetek ÊrvÊnyesítik a kedvezmÊnyt ßgyfeleik javåra. A legjobb minþsítÊssel Ês feltÊtelekkel rendelkezþ kkv-k így mår 1,5-2%-os kamat mellett hozzåjutnak a hitelekhez.

Mi az a CIRR?

Az Eximbank kĂŠt ĂŠven tĂşli kĂśzvetlen hiteleinek, ĂŠs a bank ĂĄltal refinanszĂ­rozott szĂĄrmazĂŠkos hitelek minimum kamatlĂĄba az OECD IrĂĄnyelvei szerint a CIRR (Commercial Interest Reference Rate, Kereskedelmi referencia kamat). A CIRR ĂŠrtĂŠkĂŠt az OECD havonta hatĂĄrozza meg a relevĂĄns futamidejĂť ĂĄllamkĂśtvĂŠnyek hozama alapjĂĄn, a vĂĄltozĂĄs minden hĂłnap 15-ĂŠvel lĂŠp ĂŠletbe.

A kamatlĂĄb ĂŠrtĂŠknapjĂĄnak meghatĂĄrozĂĄsa:

refinanszĂ­rozĂĄsi hitel ĂŠs vevĂľhitelkeret esetĂŠn a befogadĂĄs napjĂĄn ĂŠrvĂŠnyes kamatlĂĄb
vevĂľhitel esetĂŠn a szerzĂľdĂŠs alĂĄĂ­rĂĄs napjĂĄn ĂŠrvĂŠnyes kamatlĂĄb

A kamatlĂĄb mĂŠrtĂŠke a kamatlĂĄb ĂŠrtĂŠknapjĂĄn rĂśgzĂ­tĂŠsre kerĂźl ĂŠs vĂĄltozatlan marad a hitel teljes futamideje alatt. A CIRR ĂŠrtĂŠke jelenleg (mĂĄrcius 15-tĂľl ĂĄprilis 14-ig) 1,39% (EUR CIRR < 5 ĂŠv), illetve 1,4% (USD CIRR < 5 ĂŠv). A CIRR bĂĄzison kialakĂ­tott kedvezmĂŠnyes kamatlĂĄb alacsonyabb, mint az egyĂŠb forrĂĄsbĂłl nyĂşjtott, hasonlĂł hitelek kamata. Ha az Eximbank forrĂĄskĂśltsĂŠge magasabb, mint az ĂĄltala nyĂşjtott (CIRR alapĂş) hitel kamata, ennek terhĂŠt a magyar kĂśltsĂŠgvetĂŠs ĂĄtvĂĄllalja. A 2013. ĂŠvi kamatkiegyenlĂ­tĂŠsi kĂśltsĂŠgvetĂŠsi keret 7 Mrd Ft, de a keret felĂźlrĂľl nyitott, Ă­gy az igĂŠny esetĂŠn nĂśvelhetĂľ. TovĂĄbbi elĂľnye a CIRR kamatozĂĄsĂş hitelnek, hogy az exportĂľr szĂĄmĂĄra nincs kamatkockĂĄzata, mivel kamata a hitel futamideje alatt fix, Ă­gy a kamatkĂśltsĂŠg a teljes futamidĂľre elĂľre kalkulĂĄlhatĂł. Emellett az Ăźgyfeleknek ĂĄrfolyamkockĂĄzattĂłl sem kell tartaniuk, hiszen a hitel ĂŠs a finanszĂ­rozott exportbevĂŠtel devizaneme azonos (EUR vagy USD).


P.: Csakhogy az Eximbank ennĂŠl magasabb kamat mellett jut forrĂĄshoz, a tavalyi fĂŠlmilliĂĄrd dollĂĄros kĂśtvĂŠnykibocsĂĄtĂĄs sorĂĄn pĂŠldĂĄul 5,75%-os hozam alakult ki. A magyar adĂłfizetĂľk fizetik meg a kĂźlĂśnbsĂŠget?

N. R.: Az Eximbank forrĂĄskĂśltsĂŠgei ĂŠs a kihelyezett kamatai kĂśzĂśtt termĂŠszetesen van egy rĂŠs, amit kamatelĂľnykĂŠnt a hazai exportĂľrĂśk realizĂĄlnak. Az ĂĄllam egy kamatkiegyenlĂ­tĂŠsi rendszer keretĂŠben tavaly 4 milliĂĄrd forintos tĂĄmogatĂĄst nyĂşjtott ehhez, idĂŠn ez 7 milliĂĄrd forint kĂśrĂźl alakulhat. Mivel ez ĂĄllami tĂĄmogatĂĄsnak szĂĄmĂ­t, az EU ĂŠs az OECD szigorĂş szabĂĄlyai vonatkoznak rĂĄ. A kĂśzvetlen ĂĄllami kiadĂĄshoz kĂŠpest azonban jĂłval nagyobb az ĂĄllam kĂśzvetett bevĂŠtele. Az exportĂľrĂśk tĂśbbletbevĂŠtele tĂśbbletet generĂĄl a kĂśltsĂŠgvetĂŠs szĂĄmĂĄra is, jelentĂľs rĂŠszben a nemzetgazdasĂĄgban jelentkezĂľ multiplikatĂ­v hatĂĄson keresztĂźl. SzĂĄmĂ­tĂĄsaink szerint 3-4-szeres multiplikĂĄtorrĂłl beszĂŠlĂźnk, vagyis ennyivel nagyobb a nemzetgazdasĂĄg bevĂŠtele, mint a kĂśltsĂŠgvetĂŠs kiadĂĄsa. TovĂĄbbi pozitĂ­v hatĂĄskĂŠnt jelentkezik a foglalkoztatĂĄsnĂśvekedĂŠs ĂŠs a beszĂĄllĂ­tĂłi piac erĂľsĂśdĂŠse. A magyar adĂłfizetĂľk pĂŠnzĂŠvel mi igyekszĂźnk azĂĄltal is takarĂŠkosan bĂĄnni, hogy forrĂĄsszerkezetĂźnk diverzifikĂĄlĂĄsĂĄra, ezĂĄltal forrĂĄsaink olcsĂłbbĂĄ tĂŠtelĂŠre tĂśrekszĂźnk.

P.: Mikorra kell kihelyezniĂźk a kereskedelmi bankoknak ezt a 400 milliĂł eurĂłt, ĂŠs meddig lesz elĂŠg az Ăśsszeg?

N. R.: Az Eximbank azon dolgozik, hogy minél gyorsabban kihelyezzék, és kihasználják a keretet a bankok, amelynek, mint említettem, a megemelését is kérhetik. A 400 millió eurós keretet a következõ 12 hónapra terveztük, de az összeg ennél jóval több is lehet. Az aláírásnál több bank is jelezte, hogy a most jelzett keretnél nagyobbat szeretnének felhasználni, köztük olyan bankok is, amelyek korábban az exportfinanszírozásban nem voltak túl aktívak. A 400 millió euró tehát felfelé módosul. Új termékeket vezetünk be, palettánkat a forint CIRR-alapú hitelekkel bõvítjük majd, az exportcélú beruházást is finanszírozhatóvá tesszük. Mindig az a végcél, hogy eljusson az exportõrökhöz és beszállítóikhoz az olcsó forrás. A garanciaprogram keretének bõvítése is ezt segíti.

P.: A 400 millió eurós keret nagyjából akkora, mint amennyit a tavalyi 500 millió dolláros kötvénykibocsátás keretében összegyûjtött az Eximbank. Így használják fel tehát az akkor bevont forrást? Lesz újabb kötvénykibocsátás is?

N. R.: SzembetÝnþ a kÊt Üsszeg hasonlósåga, de teljesen vÊletlenßl alakult így. A 400 millió euró a bankok visszajelzÊsei alapjån alakult ki. A bank likviditåsmenedzsmentje termÊszetesen nem ilyen egyszerÝen mÝkÜdik. Tervezßnk újabb forråsbevonåst is: 2 milliård eurós kÜtvÊnykibocsåtåsi programunkat eddig mindÜssze ÜtÜdrÊszben hasznåltuk ki. A kÜvetkezþ kÜtvÊnykibocsåtås idþpontjåt a bank - dÜntþ rÊszben a kereskedelmi bankok refinanszírozåsån keresztßl jelentkezþ - finanszírozåsi igÊnye fogja meghatårozni, råadåsul nem is ez az egyetlen forråsbevonåsi lehetþsÊg. Februårban a Kínai Export-Import Bank 100 millió eurós forråst nyújtott szåmunkra, Ês elþrehaladott tårgyalåsokat folytatunk mås felekkel is. Az Eximbank tavaly Êv kÜzepÊn 190 milliårdos forintos mÊrlegfþÜsszege a 2012. Êv vÊgÊre 260 milliård forintra nþtt, a tovåbbi nÜvekedÊshez jårulnak hozzå az új forråsbevonåsi lehetþsÊgek, illetve eszkÜzoldalon a 400 millió eurós hitelkeret. Az elmúlt 12 hónapban kÜzel 150 millió eurót helyeztßnk ki csak a refinanszírozåsi programon keresztßl, a kÜvetkezþ 12 hónapra tapasztalt banki igÊny ennek csaknem a håromszorosa.

P.: Mekkora nĂśvekedĂŠst tervez az Eximbank idĂŠn, illetve a kĂśvetkezĂľ ĂŠvekben?

N. R.: Év végére közel 400 milliárd forintos mérlegfõösszeget tervezünk a tavaly év végi 260 milliárd forintossal szemben. Az üzleti tervünkben szereplõ célkitûzéseknek az idõarányos részét már túlteljesítettük. Elképzelhetõ, hogy ennél még nagyobb lesz a bõvülés. Mint látható, nem öncélú ez a növekedés, lényege az exportõröknek történõ likviditásnyújtás. Közvetlen hitelezésünk a jövõben is a növekedés 30%-át, a refinanszírozás pedig a növekedés 70%-át teheti ki. Amennyiben nõ az igény a bankok részérõl, ez utóbbi 70% fölé is mehet. Az Eximbank és a MEHIB összes exportfinanszírozó és exportbiztosító tevékenysége 2016. végére 1900 milliárd forintra nõhet a mostani 400-450 milliárd forint körüli szintrõl.

P.: Ez kiemelkedĂľen magas nĂśvekedĂŠsi Ăźtemet jelent. FennĂĄll a veszĂŠlye, hogy ez nem generĂĄl addicionĂĄlis exportot, csak a meglĂŠvĂľ anyabanki forrĂĄsokat helyettesĂ­ti majd a bankszektorban.

N. R.: Ahol a kereskedelmi bankok Ăśnmagukban nem lennĂŠnek kĂŠpesek a finanszĂ­rozĂĄsra, ott addicionĂĄlis tĂŠtel. NyilvĂĄnvalĂłan sok olyan vĂĄllalkozĂĄs van azonban, amely egyĂŠbkĂŠnt is finanszĂ­rozott lenne. A gazdasĂĄgpolitikai cĂŠl az, hogy a meglĂŠvĂľ finanszĂ­rozĂĄsi eszkĂśzĂśket bĂľvĂ­tsĂźk, a mĂĄr meglĂŠvĂľ hiteleket pedig kedvezĂľbb kamatszint, kedvezĂľbb futamidĂľ ĂŠs kedvezĂľbb folyĂłsĂ­tĂĄsi paramĂŠterek mellett egĂŠszĂ­tsĂźk ki. Ezzel egyenlĂľ versenyhelyzetet teremtĂźnk mĂĄs orszĂĄgok exportĂľreivel. Amennyiben nem addicionĂĄlis forrĂĄsrĂłl van szĂł, az is ĂŠrtĂŠk. 200-400 bĂĄzisponttal jobb kamatot nyĂşjtunk ugyanis, mintha az Eximbank refinanszĂ­rozĂĄsa nĂŠlkĂźl vennĂŠnek fel a vĂĄllalkozĂĄsok hitelt. Az OECD ĂĄltal szabĂĄlyozott metĂłdus Ă­gy ĂŠri el a cĂŠljĂĄt: ne az dĂśntse el az exportĂľrĂśk versenykĂŠpessĂŠgĂŠt, hogy milyen pĂŠnzpiaci kĂśrnyezetben mĂťkĂśdnek.

P.: TĂľkeemelĂŠsre is szĂźksĂŠg van ehhez a kiemelkedĂľ nĂśvekedĂŠshez az EximbanknĂĄl?

N. R.: EgyelĂľre nincs tĂľkehiĂĄnyunk, tĂľkehelyzetĂźnk stabil. A kĂśvetkezĂľ 18 hĂłnap nĂśvekedĂŠsĂŠhez szĂźksĂŠges tĂľke rendelkezĂŠsĂźnkre ĂĄll, a tĂľkemegfelelĂŠsi mutatĂłnk a szabĂĄlyozĂłi minimum 8%-ĂĄval szemben 19%. A nĂśvekedĂŠs forrĂĄsai tehĂĄt adottak, joggal szĂĄmĂ­thatunk a magyar kkv-k ĂŠs partnerbankok bizalmĂĄra.

Link